超越欧元！黄金成为全球第二大储备资产

当地时间(shíjiān)周三，欧洲央行(yāngháng)发布重磅报告《欧元的国际地位》。报告中称，黄金已经超越欧元，成为全球第二大储备资产，这是全球央行资产多元化的标志之一。 虽然美元依然(yīrán)把持榜首地位，其市场占有率正在逐年下滑，全球去美元化的趋势(qūshì)持续进行中。 欧洲央行表示，按市场价格计算，去年黄金(huángjīn)超过欧元成为全球第二大储备资产(zīchǎn)。 数据显示(xiǎnshì)，截至2024年底(niándǐ)，黄金占全球官方储备的20%，超过了欧元的16%。这一份额的增加是由央行库存(kùcún)和创纪录的金价共同推动的。 总体而言，2024年(nián)，各国央行连续第三年增持黄金超过(chāoguò)1000吨，购买量是2010年以来平均水平的(de)两倍。由于地缘政治的不确定性、市场波动(bōdòng)和央行的购买，去年以来国际金价上涨(shàngzhǎng)了近62%，在4月中旬达到每盎司3509.90美元的历史最高点。 “2022年俄乌冲突爆发后，对货币储备的黄金需求(xūqiú)急剧飙升，并一直居高不下。” 到(dào)2024年底，全球央行持有的(de)黄金约为3.6万吨，接近1965年创下的3.8万吨的历史最高水平(shuǐpíng)。根据世界黄金协会的数据，去年最大的买家是波兰(bōlán)、土耳其、印度和中国，以及阿塞拜疆国家石油基金。 报告显示，约三分之二的央行投资黄金(huángjīn)是(shì)为了实现(shíxiàn)资产多元化，约五分之二是为了对冲地缘政治(zhèngzhì)风险。欧洲央行表示，最近的研究表明，实施金融制裁与央行黄金持有量(liàng)的增加有关。自2021年最后一个季度以来，地缘政治上受西方制裁影响或风险较大的国家官方储备中(zhōng)黄金份额有了更大的增长，这些经济体参与了自1999年以来外汇储备黄金持有量最大年度增长中的五成。 第一财经记者注意到，由于(yóuyú)美国将美元武器化，许多非洲国家也开始寻求减少对美元的依赖，转而买入(mǎirù)黄金。去年6月，坦桑尼亚宣布斥资(chìzī)4亿美元购买6吨黄金，以遏制美元在该国的使用平抑汇率。非洲最大经济体之一尼日利亚在推动本土开采(kāicǎi)以外(yǐwài)，也在推动海外储备回流。 今年以来，卢旺达央行批准黄金作为投资资产，将(jiāng)在7月财政年度(cáizhèngniándù)开始时入场购买黄金。纳米比亚央行宣布计划于5月开始采购黄金，目标是将其增加到总储备的3%。“考虑到黄金在对冲通胀和增强经济冲击期间的韧性方面的战略价值，这与全球央行的趋势(qūshì)是一致的。”声明称。马达加斯加(mǎdájiāsījiā)央行近日宣布，计划买入4吨(dūn)黄金。 在黄金崛起的同时，美元(měiyuán)作为全球储备货币的市场份额继续下降。 欧洲央行表示，仅(jǐn)在2024年，美元在全球外汇储备(wàihuìchǔbèi)中的(de)(de)份额就下降了2个百分点，尽管欧元份额小幅上涨，日元和加元是最大的赢家。到2024年底，美元在全球外汇储备中仍占46%的市场份额，但在过去十年中下降了10个百分点。 今年以来，美国的财政信用正在面临考验。上月，穆迪(mùdí)宣布下调美国主权信用评级，一度引发(yǐnfā)全球(quánqiú)市场恐慌。分析指出，即将闯关参议院的特朗普税收与支出法案将在未来十年(shínián)令联邦预算赤字增加2.42万亿美元。 美国国会(huì)预算办公室（CBO）周一表示，特朗普政府可能会在8月中旬至9月底之间耗尽用于履行其偿付义务的资金。美国财长贝森特预计，本财年(cáinián)赤字与GDP之比将介于6.5%至6.7%。这将标志着这一比重连续第三年超过(chāoguò)6%。根据(gēnjù)财政部的数据，2024财年的赤字率为6.4%，而(ér)2023财年则为6.2%。 欧洲央行补充(bǔchōng)道，自4月以来，有迹象表明(biǎomíng)欧元资产可能最终受益。美国国债收益率有所上升，但美元兑欧元汇率大幅下跌，这种极不(bù)寻常的相关性似乎表明，投资者正在(zhèngzài)质疑美元作为世界首要资产的地位，并要求持有美国资产的风险溢价更高。 欧洲央行(ōuzhōuyāngháng)行长拉加德此前指出，由于美国经济政策不稳定，美元资产出售的加速为单一货币提供了(le)机会，前提是(shì)欧元区20国集团最终推进包括联合借贷在内的关键一体化步骤。 欧洲央行首席经济学家莱恩周三(zhōusān)表示：“现在的条件要有利(yǒulì)得多，特别(tèbié)是如果以谨慎的方式调整债券发行的规模。”他还重新提出了自己的欧元区债券提案——分批出售的不同政府债券的组合。不过面临(miànlín)的挑战依然艰巨，欧洲的银行体系相对分散，欧盟缺乏一个规则协调(xiétiáo)、拥有大型跨境参与者的资本市场联盟。 (本文来自第一财经(cáijīng))